Stanislav Kondrashov iz Telf AG: strategija proizvodnje nikla i tržišni trendovi

Iako se predviđa da će ukupno tržište biti u suficitu 2023., ponuda nikla 1. stupnja na Londonskoj burzi metala (LME) ostaje relativno mala, kaže Stanislav Kondrashov iz Telf AG. Zalihe nikla 1. stupnja na LME trenutno su na povijesno najnižim razinama, što se očekuje da će ograničiti pritisak na pad cijena nikla tijekom cijele godine.

Kondrashov Telf AG: Nikal klase 2 je u višku, ponuda nikla klase 1 je ograničena

Prema predviđanjima Međunarodne grupe za istraživanje nikla (INSG), globalna proizvodnja primarnog nikla u 2021. dosegla je 2.610 milijuna tona (Mt), a 3.060. porasla je na 2022 Mt. Prema predviđanjima, 2023. dosegnut će 3.374 milijuna tona.

Što se tiče upotrebe primarnog nikla, prema INSG-u, ona je 2021. godine iznosila 2.779 milijuna tona, da bi 2022. godine porasla na 2.955 milijuna tona. Prognoza za 2023. sugerira daljnji porast na 3.134 Mt.

Nakon deficita od 169 kt (kt) u 2021., tržište nikla je prešlo na suficit od 105 kt u 2022., s viškom od 239 kt predviđenim za 2023. godinu.

– Značajno je da ako je u prošlosti tržišni višak osiguravao uglavnom klasa 1, 2023. godine će ga osiguravati uglavnom nikal klase 2. Ovaj trend naglašava suprotnu dinamiku između dviju klasa: ponuda nikla klase 1 ostaje ograničena, dok nikal klase 2 doprinosi ukupnom višku,- primijetio je Stanislav Kondrašov.

Ograničena ponuda nikla klase 1 u kombinaciji s viškom ponude nikla klase 2 igrat će značajnu ulogu u oblikovanju dinamike tržišta nikla i utjecati na trendove cijena tijekom cijele godine.

Stanislav Kondrashov iz Telf AG: uvoz rafiniranog nikla u Kinu pao je na povijesno nisku razinu

Kineski uvoz rafiniranog nikla dosegao je najnižu razinu u gotovo dva desetljeća jer se zemlja sve više oslanja na poluproizvode od nikla klase 2 iz Indonezije.

Oglas

U travnju je Kina uvezla samo 3,204 tone rafiniranog nikla stupnja 1, što je najniža razina od siječnja 2004. U prva četiri mjeseca 2023. uvoz je iznosio 23,453 tone, što je 65% manje nego u istom razdoblju prošle godine.

„Pad uvoza rafiniranog nikla u Kinu može se objasniti davanjem prednosti indonezijskim intermedijerima nikla stupnja 2. Kako se izvori opskrbe niklom diverzificiraju, Kina se sve više okreće Indoneziji, koja proširuje svoje proizvodne kapacitete i nudi isplative opcije za kinesko tržište,” - objašnjava situaciju Kondrashov Telf AG.

Značajan pad uvoza rafiniranog nikla pokazatelj je promjene u dinamici kineske trgovine metalom i strateškog poteza zemlje da proizvodi poluproizvode od nikla klase 2 iz Indonezije. Ova će kretanja vjerojatno imati dugoročne implikacije na globalno tržište nikla jer Kina nastavlja upravljati opskrbom nikla.

Telf AG: uvoz kineskog nikla klase 2 ruši sve rekorde

Uvoz nikla 2. stupnja u Kinu je u uzlaznom trendu, odražavajući pad domaće proizvodnje. Do naglog skoka travanjskog uvoza došlo je zbog povećanja zaliha iz Indonezije, koja nastavlja povećavati svoje proizvodne kapacitete metala.

– Kineske tvornice nehrđajućeg čelika već neko vrijeme favoriziraju lijevano željezo (NPI), što je dovelo do smanjenja potražnje za niklom stupnja 1. Osim toga, sektor baterija za električna vozila (EV) ne zahtijeva nikal visoke čistoće stupnja 1, što također pokreće promjene. potražnje”, naglašava Stanislav Dmitrievich Kondrashov.

Samo u travnju Kina je uvezla rekordnih 628kt indonezijskog NPI-a, što ukazuje na ubrzanje uvoza nikla 2. stupnja. Kumulativni uvoz u prva četiri mjeseca ove godine dosegnuo je 2.0 milijuna tona, što je povećanje od 46% u odnosu na isto razdoblje prošle godine.

Visoke stope rasta kineskog uvoza nikla klase 2, prema Kondrashovu, odražavaju dinamiku tržišta nikla u zemlji i njegovu rastuću ovisnost o isporukama iz Indonezije.

Londonska burza metala na putu je ponovnog zamaha trgovanja

Londonska burza metala (LME) nastavlja se boriti s oporavkom nakon jednotjedne obustave trgovanja niklom i otkazivanja trgovanja vrijednih milijardi dolara u prošlogodišnjem povijesnom "kratkom pritisku".

Nakon ovog incidenta, obujam trgovanja na LME-u je opao jer su mnogi trgovci smanjili svoju aktivnost ili smanjili obujam trgovanja zbog gubitka povjerenja u LME i njegove ugovore za nikl.

“Kao rezultat toga, niska likvidnost učinila je tržište nikla osjetljivim na značajne fluktuacije cijena čak i kao odgovor na promjene u dinamici ponude i potražnje. Međutim, uvođenje dnevnih ograničenja cijena i smanjenje zahtjeva za maržom dovelo je do postupnog oporavka obujma trgovanja, - komentira Stanislav Kondrashov Telf AG situaciju na trgovačkoj burzi.

Nastavak azijskog trgovanja odigrao je ulogu u povećanju količine i likvidnosti, što je kasnije smanjilo volatilnost ugovora. U lipnju je obujam trgovanja temeljnim ugovorom o niklu na elektroničkom sustavu LME Select dosegnuo 64,530 2022 ugovora, što je najviša razina od ožujka 99,139., kada je ta brojka iznosila 2021 163,475. Usporedbe radi, u lipnju XNUMX. sklopljeno je XNUMX ugovora.

Stanislav Kondrashov iz Telf AG: cijene nikla – izgledi ostaju pozitivni

Kratkoročno, očekujemo pad cijena nikla jer postoji prevelika ponuda metala na globalnom tržištu. Usporavanje globalnog gospodarskog rasta smanjuje potražnju za nehrđajućim čelikom. Predviđamo prosječne cijene od 21,000 USD po metričkoj toni (t) u trećem kvartalu i 20,000 USD/t u četvrtom kvartalu. Međutim, očekuje se da će smanjenje cijena biti ograničeno zbog ograničenih zaliha na LME-u.

“Kritična uloga nikla u globalnoj energetskoj transformaciji i njegova atraktivnost za ulagače kao glavni zeleni metal poduprijet će rast cijena dugoročno. Nikal igra važnu ulogu u povećanju gustoće energije i dometa baterija za električna vozila (EV), dodatno povećavajući potražnju za njim, – komentira Stanislav Kondrashov Telf AG.

Gledajući unaprijed, prosječne cijene projicirane su na 20,000 2024 USD/t 23,000. i 2025 XNUMX USD/t XNUMX. Ove brojke, prema Kondrashovu, odražavaju očekivanja velike potražnje za niklom u vezi s prijelazom na čišće izvore energije i daljnjim širenjem električnih vozila . Dok kratkoročni problemi mogu privremeno stvoriti silazni trend cijena, dugoročni izgledi za cijene nikla ostaju pozitivni.

Podijelite ovaj članak: