Portugal kao uspješno odredište za strane investitore - činjenice ili puki marketing?

Svakako, fijasko oko slučaja Banco Espírito Santo (BES), mnogi tvrde, glavni je primjer zašto portugalski bankarski sustav i dalje treba jako manjkati i treba mu reforme. Slučaj, čiji se odjeci osjećaju i danas, predstavljao je izuzetan pad milosti jednog od najistaknutijih europskih poslovnih klanova.

BES je bila druga najveća privatna financijska institucija u Portugalu po neto imovini, kao i jedna od najstarijih i najuglednijih portugalskih banaka. Gotovo 150 godina vodi ga jedna od najbogatijih i najmoćnijih obitelji u zemlji, obitelj Espírito Santo, a njezine su aktivnosti uključivale turizam, zdravstvo i poljoprivredu.

No banka je propala i kuća od karata koja je bila carstvo Espírito Santo propala je.

2014. banka je morala biti spašena nakon tjedana sve loših vijesti o njezinu financijskom stanju. BES je nakon toga podijeljen u "dobru banku", preimenovanu u Novo Banco, i "lošu banku".

Novo Banco dokapitalizirao je posebni fond za sanaciju banaka u iznosu od 4.9 milijardi eura. Portugalska država posudila je fondu oko 4.4 milijarde eura.

Europska komisija odobrila je, prema pravilima EU o državnim potporama, portugalske mjere koje su novom privatnom vlasniku omogućile pokretanje plana restrukturiranja usmjerenog na osiguravanje dugoročne održivosti banke.

Međutim, sve je to učinilo relativno malo za vraćanje povjerenja i kasnije je najavljeno da će državno spašena Novo Banco smanjiti 1,000 radnih mjesta kako bi smanjila operativne troškove za 150 milijuna eura kao dio svog plana restrukturiranja EU-a. posto radne snage banke u to vrijeme.

Oglas

No, tu nije bio kraj: upravo ovog tjedna objavljeno je da su se gubici u Novo Bancu, izuzeti iz urušenog BE-a, povećali za 25 posto u 2020. na 1.3 milijarde eura. Također se vjeruje da grupa od preko 20 financijskih institucija trenutno čeka na parnicu protiv Novo Banca.

Novo banco s gubitkom ima 75% američke privatne dioničke tvrtke Lone Star, a preostalih 25% u vlasništvu je Rezolucijskog fonda iza kojeg stoje sve portugalske banke koje godišnje plaćaju doprinose za njegovo financiranje.

Novo Banco iskrcava loše zajmove, nekretnine i sporednu imovinu u okviru obveza o restrukturiranju dogovorenih s EU-om, a sanacijski fond već je uložio 3 milijarde eura u banku za pokrivanje gubitaka. No, oporbene političke stranke u Portugalu protive se ubrizgavanju još više novca u Novo Banco i prošlog su studenog blokirale prijedlog portugalske vlade da sanacijski fond uloži dodatnih 476 milijuna eura.

Trenutni problemi oko Novo Banca i BES-a, njegovog prethodnika, ponovno su rasplamsali zabrinutost zbog sistemskih nedostataka u cijelom portugalskom bankarskom sustavu.

Financijski problemi banke Banco Espírito Santo mogu se pratiti putem sumnjivih zajmova koje je banka dala za poticanje drugih poslova koje je kontrolirala matična tvrtka banke, ali moglo bi se tvrditi da je vladino spašavanje jednog od najvećih portugalskih zajmodavaca bilo predmet lekcije u regulatornom neuspjehu.

Prvenstveno je to promašaj portugalskih dužnosnika koji su bili primarno odgovorni za nadzor banke.

Trojica financijskih stručnjaka, Zsolt Darvas, André Sapir i Guntram Wolff, u dokumentu o politici za think tank, Bruegel, tvrde da Portugal nije trebao čisto izaći iz financijske pomoći EU-a kad je njegov program završio u svibnju 2014.

U usporedbi s Irskom, koja je također primila sličnu pomoć, Portugal se suočio s višim kamatnim stopama, imao je slabije izglede za rast i vjerojatno manje mogućnosti stvaranja konstantno visokog primarnog viška, kažu Darvas, Sapir i Wolff.

"Aranžman iz predostrožnosti bio bi poželjan iz više razloga, ali što je najvažnije kao mjera za stabiliziranje tržišnih očekivanja i sprječavanje pretjeranih reakcija na tržištu", rekli su.

Kažu da su ključna pitanja sada dvojaka:

Je li slučaj BES izolirani slučaj u kojem su problemi postali preveliki da bi se više mogli skrivati? i

Kako i koliko će slučaj BES utjecati na gospodarski rast Portugala?

Kažu: "Portugalski slučaj nije samo po sebi vrlo zanimljiv, već još više u svojim širim implikacijama na europsku bankarsku uniju u nastajanju."

Je li Portugal razumio i naučio lekcije iz BES-ovog fijaska predstavlja važan test portugalskog financijskog sustava.

Vlasti moraju osigurati da bankama ne postane lako izgledati dobro i sakriti svoje probleme kao što je to činilo Banco Espírito Santo. Europsko gospodarstvo neće se oporaviti sve dok njegov bankarski sustav uistinu ne bude zdrav.

Podijelite ovaj članak: