Zajedničko povjerenstvo / ECB izvješće: pristup financijama i pronalaženje kupaca gorućih problema za male i srednje poduzetnike

Pristup financiranju je ključna odrednica za pokretanje, razvoj i rast malih i srednjih poduzeća (MSP), a oni imaju vrlo različite potrebe i suočavaju se s različitim izazovima u pogledu financiranja u odnosu na velika poduzeća. Potonje imaju spreman pristup tržištima vlasničkog kapitala koji nisu dostupni velikoj većini malih poduzeća. Manjak temeljnog kapitala uloženog u male tvrtke čini ta poduzeća više oslanjajući se na druge izvore poput bankarskog zajma i drugih vrsta financijskih proizvoda.

Postojeće gospodarsko okruženje dovelo je posebnu pozornost MSP-a s obzirom na znatno pooštrene uvjete ponude kredita koji proizlaze iz smanjene sposobnosti i spremnosti banaka da osiguraju financiranje na koje ovaj sektor posebno ovisi.

EK i Europska središnja banka (ECB) odlučile su u 2008 uspostaviti Anketu o pristupu malim i srednjim poduzećima financiranju (SAFE). Istraživanje provedeno u svim zemljama 37-a, uključujući 28 Europsku uniju (EU) i zemlje eurozone 17-a, provedeno je u lipnju-srpnju 2009-u, kolovozu-listopadu 2011-u, a posljednje u kolovozu-listopadu 2013-u.

Detaljno, istraživanje ispituje mala i srednja poduzeća:

• Financijska situacija, rast (prošlost i budućnost), inovativne aktivnosti i potreba za vanjskim financiranjem.
• Korištenje internih fondova i vanjskih izvora financiranja.
• Iskustva kod prijave za različite vrste vanjskog financiranja.
• Upotreba kredita, veličina i razlozi za uzimanje određenih zajmova.
• Stajališta o stupnju u kojem su im dostupne različite vrste financiranja.
• Očekivanja o budućem financiranju s bankama i drugim izvorima financiranja.

Ovaj memorandum daje sažetak nekih odabranih važnih zaključaka. Cjelokupno izvješće je također dostupno (vidi vezu na kraju teksta).

1. Pristup financiranju - razlike u državama članicama

Mala i srednja poduzeća uočila su poteškoće u pristupu financiranju različito od 40% MSP-a na Cipru, 32% u Grčkoj, 23% u Španjolskoj i Hrvatskoj, 22% u Sloveniji, 20% u Sloveniji, 7% u Irskoj, Italiji i Nizozemskoj do samo 8% u Austriji ili 9 % u Njemačkoj i XNUMX% u Poljskoj.

Oglas

Na Cipru je zabilježen značajan porast 2013-a (40%) u usporedbi s onim što su menadžeri MSP-a prijavili u 2009-u i 2011-u (oba 14%). Grčka je imala drugi najviši postotak menadžera MSP-a koji su prijavili pristup financiranju (32%) kao najveći problem, koji je ostao prilično sličan razini 2011 (30%), a bez statistički značajne razlike između dvije godine.

Cipar (40%), Grčka (32%) i Hrvatska (23%) bile su tri zemlje koje su priopćile pristup financiranju kao najizraženiji problem na unaprijed dostavljenom popisu osam potencijalnih problema. Dok je Španjolska na trećem mjestu u odnosu na ostatak EU-a u pogledu najvišeg postotka MSP-a koji prijavljuju pristup financiranju, u Španjolskoj je pristup financiranju (23%) na drugom mjestu nakon pronalaska kupaca (27%).

2. Trenutačni problem tvrtke: pronalaženje kupaca

Pronalaženje kupaca i dalje je najčešće problem malih i srednjih poduzeća širom EU-a, iako je zabilježen blagi pad učestalosti 2013 (22%) u usporedbi s 2011 (24%), praćen pristupom financiranju. Dostupnost kvalificiranog osoblja ili iskusnih menadžera rangirana je na tri mjesta i ostala je stabilna u odnosu na 2011. Uredba je zauzela četvrto mjesto na popisu najvažnijih problema (14%) i pokazala je značajan porast u odnosu na 2011 (5%).

Tablica: Najutjecajniji problemi prijavljeni su MSP

3. Korištenje različitih izvora financiranja: vanjskih ili unutarnjih

54% SMES-a tražilo je samo vanjsko financiranje, nešto niže nego u 2011-u (56%). Daljnjih 22% MSP koristilo je unutarnje i vanjske izvore financiranja, dok je samo nekolicina (4%) koristila samo interne izvore financiranja. Jedan od pet (20%) nije koristio nijedan izvor financiranja u posljednjih šest mjeseci, na istoj razini kao u 2011-u.

Struktura financiranja: uporaba unutarnjih sredstava i vanjskog financiranja

Najviša razina oslanjanja na interne fondove bila je samo u Austriji, Mađarskoj i Slovačkoj (8% +, tj. Dvostruko više od prosjeka EU-a). Izbjegavanje korištenja bilo kojeg oblika financiranja bilo je posebno veliko kod malih i srednjih poduzeća u Rumunjskoj, Latviji i Portugalu (36% -42%, tj. Gotovo dvostruko više od prosjeka EU u iznosu od 20%). Izbjegavanje je bilo i van EU u Crnoj Gori i Albaniji.

Izbjegavanje svake upotrebe financiranja bilo je najveće među najmanjim malim i srednjim poduzećima u EU-u, te je porastalo na 28% među zaposlenicima s zaposlenima u tvrtki 1-9 u usporedbi s samo 11% među najvećim malim i srednjim poduzećima s zaposlenima u tvrtki 50-249. Unutarnje financiranje nije činilo veliku razliku, iako je bilo nešto veće (5%) među najmanjim MSP-ima od onih sa zaposlenima u 10 + (3%).

Sličan obrazac zabilježen je i prometom s malim i srednjim poduzećima u iznosu od 2 milijuna eura ili manje, koji će najvjerojatnije upravljati bez financiranja (23%) u usporedbi s najvećim (11% onih s prometom većim od 50 milijuna eura -).

Najmanje je vjerojatno da su industrijska i srednja poduzeća uspjela bez ikakvog oblika financiranja u posljednjih šest mjeseci (14%), a davatelji usluga najvjerojatnije (22%).

4. Izvori financiranja: prekoračenja potraživanja, leasingi, trgovinski krediti i bankarski krediti

Unutarnji fondovi korišteni su kao jedan od (ili jedini) izvora financiranja od strane 26% MSP-a iz EU-a u prethodnih šest mjeseci. To je tek nešto iznad razine 2011 (24% za EU 27).

Mnogi drugi izvori financiranja i dalje se široko koriste, kao što je to slučaj u 2011-u, posebice bankarski prekoračenja (39%, usporedivo s razinom 2011 od 40%). Blizu su leasing / najam / kupovina / faktoring (35%, vrlo blizu razine 2011 od 36%), trgovinski kredit (32%, isti kao nivo 2011) i bankarski krediti (32%, vrlo blizu nivoa 2011 od 30% ).

Otprilike jedan od sedam (15%) MSP-a je koristio druge zajmove povezanih kompanija, dioničara, obitelji ili prijatelja. Jedan od osam (13%) koristio je potpore ili subvencionirane bankarske kredite. 5% je koristilo kapital, a nekoliko ih je koristilo podređene zajmove (2%) i izdane dužničke vrijednosne papire (2%).

Razine korištenja drugih izvora financiranja bile su slične razinama 2011 s tek malim porastom razine bankarskih kredita (s 30% u 2011 na 32% u 2013), zadržane dobiti (također do 2% od 2011) i drugih zajmovi (veći za 2% od 2011). Korištenje kapitala je bilo nešto niže, niže za 2% u odnosu na 2011.

Tablica: Korištenje internih i eksternih financijskih sredstava poduzeća u posljednjih šest mjeseci

5. Vanjski izvori - razlike među državama članicama

Ukupno je 75% MSP-a iz EU-a upotrijebilo barem jedan oblik dužničkog financiranja u posljednjih šest mjeseci. To je ista razina kao što se vidi u 2011-u. Primjetan je rast financiranja duga od 2011-a u Grčkoj, s 57% na 74% u 2013-u, što ga usklađuje s prosjekom EU-a, a također i u Italiji, raste s 76% na 82%. Nivoi su malo opali u nekim je zemljama zabilježen veliki pad u Estoniji (s 85% na 62%) i Rumunjskoj (s 78% na samo 55%), a slijedi Latvija (s 71% na 53%).

Tablica: Tvrtke koje su koristile financiranje duga u proteklih šest mjeseci

Od zemalja EU-a, MSP u Irskoj i dalje je najvjerojatnije koristila financiranje duga u posljednjih šest mjeseci (85%). Financiranje duga bilo je relativno uobičajeno u Velikoj Britaniji (85%, a sada se podudaraju s razinama u Irskoj), Italiji (82%), Malti (81%) i Finskoj (81%). Najmanje je korišteno u Mađarskoj (59%), Rumunjskoj (55%) i Latviji (53%) nakon velikog pada razine koji se koristi od 2011-a u sve tri države.

Financiranje duga bilo je relativno rjeđe među najmanjim malim i srednjim poduzećima (67% onih s zaposlenima u 1-9 u usporedbi s 80% ili više gdje je bilo najmanje 10 zaposlenih) i onima s najnižim prometom (72% onih s euro milijuna 2 ili manje u usporedbi s 84% za sve SMES s većim prometom). Također je bila manje uobičajena među najnovijim MSP-ima (60% ako su imali manje od dvije godine) i onima sa samo jednim vlasnikom (69% za muškog vlasnika i 63% za vlasnice žena).

6. Tvrtke koje su koristile vlasničko financiranje u posljednjih šest mjeseci

Samo 5% MSP-a iz EU koristilo je kapitalno financiranje u posljednjih šest mjeseci. Bio je gotovo dvostruko češći među većim poduzećima (9% onih s zaposlenima u tvrtki 250 +) u EU.

Vlasničko financiranje bilo je najčešće među malim i srednjim poduzećima u Litvi (45%) i čak se povećalo od razine 2011 (38%). Znatno iza ove razine, ali jasno iznad prosjeka, zabilježene su Latvija (16%), Švedska (12%) i Finska (10%). Vrlo se malo koristio iako u Mađarskoj, Estoniji, Hrvatskoj i Portugalu (svi 1% ili manje). Razine su se malo promijenile od 2011-a u većini zemalja EU, osim Litve (gore) i znatnog pada u Danskoj (s 46% na 9%) i Švedskoj (s 31% na 12% u 2013-u).

Karakteristike tvrtke - vlasničko financiranje

Vlasničko financiranje bilo je vjerovatnije među većim MSP-ima (porast s 4% među onima koji imaju samo zaposlenike 1-9 na 7.5% među onima sa zaposlenima u 50-249) i onima s najvišim razinama prihoda (11% za mala i srednja poduzeća s više od 50 milijuna eura ). Također je vjerojatnije da su mala i srednja poduzeća koja su osnovana najmanje 10 godina (9%) i mala i srednja poduzeća u sektoru trgovine (15%). Nije iznenađujuće da je bio najčešće među malim i srednjim poduzećima koja su djelomično u vlasništvu rizičnog kapitala ili poslovnim anđelima (21%).

pozadina

Ovo je istraživanje zatražilo Generalno ravnateljstvo za poduzetništvo i industriju Europske komisije, u suradnji s Europskom središnjom bankom.

Više informacija

Izvještaj o pristupu financiranju malih i srednjih poduzeća (SAFE) u 2013-u.

Internetski portal EU pristup finansijama

Intervju s VP Tajani: "COSME podstiče pristup kreditima za mala poduzeća"

Inicijativa COM-EIB za MSP koju je u listopadu odobrilo Europsko vijeće

Zelena knjiga o dugoročnom financiranju

Podijelite ovaj članak: