Povežite se s nama

Bankarstvo

Makroprudencijalne mjere Kreditne pozitivne za njemačke, austrijske banke

PODJELI:

Objavljeno

on

Koristimo vašu registraciju za pružanje sadržaja na način na koji ste pristali i za bolje razumijevanje vas. Možete se odjaviti u bilo kojem trenutku.

Predložene kapitalne i nekapitalne makrobonitetne mjere u Njemačkoj i Austriji za suzbijanje sistemskih rizika po stambenim kreditima kreditno su pozitivne za banke tih zemalja, kaže Fitch Ratings.

Mjere, koje je preporučio Europski odbor za sistemski rizik (ESRB), poboljšale bi sposobnost banaka da apsorbiraju šokove, iako ne dovoljno da potaknu promjene rejtinga. ESRB vjeruje da dvije zemlje nisu dovoljno odgovorile na upozorenja koja su uputila Austriji 2016. i Njemačkoj 2019. o srednjoročnim ranjivostima stambenih nekretnina.

Njemačka planira uvesti veće zahtjeve za kapitalnim rezervama, što bi povećalo otpornost banaka i moglo bi pridonijeti prijeko potrebnom porastu kreditnih marži. Austrija je u procesu usvajanja ograničenja kreditiranja temeljenih na zajmoprimcima, koja će vjerojatno imati veći utjecaj od kapitalnih zahtjeva na proizvodnju zajmova i trebala bi pomoći u ograničavanju daljnjeg nagomilavanja rizika. Međutim, tehnički izazovi mogli bi odgoditi prvu provedbu sličnih ne-kapitalnih mjera u Njemačkoj, kako je preporučio ESRB.

Njemački financijski regulator, BaFin, koji nema povijest mjera temeljenih na zajmoprimcu, predložio je u siječnju 2022. povećanje protucikličkog zaštitnog sloja (CCyB) za domaće izloženosti banaka na 0.75% imovine ponderirane rizikom (RWA) s 0%. To je iznad 0.25% postavljenih prije pandemije, ali još uvijek skromno u usporedbi s nekim europskim zemljama. BaFin je također predložio materijalniji dodatni sistemski rizik od 2% RWA-a usmjerenih na hipotekarne kredite za stambene nekretnine. Oba međuspremnika, ako budu odobrena, primjenjivat će se od 1. veljače 2023.

Međutim, prijedlozi BaFina možda neće biti dovoljni da materijalno ograniče budući rast zajmova. Najveći njemački hipotekarni zajmodavci imaju malo poticaja reagirati na veće kapitalne zahtjeve jer nisu navedeni i imaju jake kapitalne pozicije. Štoviše, njihovi poslovni modeli posebno se oslanjaju na rast hipotekarnih kredita kako bi stabilizirali svoju zaradu dok su niske kamatne stope i dalje prisutne.

Austrijski odbor za stabilnost financijskog tržišta (FMSG) zatražio je od nadzornika banaka u zemlji i središnje banke u prosincu 2021. da svoje smjernice o održivom hipotekarnom kreditiranju učine pravno obvezujućim do sredine 2022. godine. Smjernice su izdane 2018. i uključuju minimalni predujam od 20% (što odgovara gornjoj granici zajma prema vrijednosti (LTV) od 80%), otplatu duga prema prihodu (DSTI) ne više od 40% i maksimalni rok zajma od 35 godina, osim u iznimnim okolnostima. Ograničenja DSTI i zrelosti nisu osobito stroga u usporedbi s drugim zemljama Europe, ali ograničenje LTV-a moglo bi imati određeni utjecaj. FMSG je ostavio CCyB na 0%.

Potez ESRB-a otvara mogućnost daljnjih formalnih preporuka za obje zemlje ako se proizvodnja stambenih kredita ne smanji brzo. U tom slučaju Njemačka bi mogla uvesti ograničenja omjera LTV-a, duga i prihoda ili DSTI, dok bi Austrija mogla podići CCyB.

Oglas

I Njemačka i Austrija suočavaju se s brzim rastom stambenih hipotekarnih kredita i cijena nekretnina. U Njemačkoj očekujemo inflaciju cijena nekretnina od najmanje 7% u 2022., nakon što su cijene porasle za 13% u 2021., što bi rezultiralo udvostručenjem prosječnih cijena od 2010. Procjena ESRB-a također pokazuje da je inflacija cijena kuća postala šira -sa sjedištem u gradskim i ruralnim područjima u Njemačkoj.

U Austriji su se cijene kuća također udvostručile od 2010., uz ubrzanje slično kao u Njemačkoj tijekom pandemije. Ova dinamika ne pokazuje znakove jenjavanja u kratkoročnom i srednjem roku, dijelom zato što austrijski troškovi financiranja izgledaju sve privlačniji ulagačima u susjednim zemljama srednje i istočne Europe, gdje su kamatne stope značajno porasle.

ESRB je također izdao upozorenja Bugarskoj, Hrvatskoj, Mađarskoj, Lihtenštajnu i Slovačkoj. U 21 od 24 zemlje Europskog gospodarskog prostora u kojima ESRB smatra da su ranjivosti izraženije, neke obvezujuće mjere koje nisu kapitalne već se primjenjuju. Mnoge su zemlje također nedavno najavile povećanje svojih CCyB.

Veza na Infogram: protuciklički međuspremnici u zemljama EGP-a

Gornji članak izvorno se pojavio kao objava na stranici s komentarima kreditnog tržišta Fitch Wire. Izvornom članku možete pristupiti na www.fitchratings.com. Sva izražena mišljenja su mišljenja Fitch Ratingsa.
Odnosi s medijima: Louisa Williams, London, Tel: +44 20 3530 2452
E-mail: [e-pošta zaštićena]

Dodatne informacije dostupne su na www.fitchratings.com

SVE FITCH KREDITNE Ocjene PODLOŽE ODREĐENIM OGRANIČENJAMA I ODRICANJEM OD ODGOVORNOSTI. PROČITAJTE OVA OGRANIČENJA I ODRICANJE OD ODGOVORNOSTI PRATEĆI OVU LINKU: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. DODATNO, DEFINICIJE OCJENA I UVJETI KORIŠTENJA TAKVIH OCJENA DOSTUPNI SU NA JAVNOM WEB STRANICI AGENCIJE NA WWW.FITCHRATINGS.COM. OBJAVLJENE OCJENE, KRITERIJI I METODOLOGIJE SU DOSTUPNE S OVE STRANICE SVAKO VRIJEME. FITCHOV KODEKS PONAŠANJA, POVJERLJIVOST, SUKOB INTERESA, PRIJATELJSKI VATROZID, USKLAĐENOST I DRUGE RELEVANTNE POLITIKE I PROCEDURI TAKOĐER SU DOSTUPNI IZ ODJELJAKA O KODEKSU PONAŠANJA. RELEVANTNI INTERESI DIREKTORA I DIONIČARA DOSTUPNI SU NA HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY. FITCH JE MOŽDA PRUŽIO DRUGU DOZVOLJENU USLUGU OCJENJENOM SUBJEKTU ILI NJEGOVIM POVEZANIM TREĆIM STRANKAMA. POJEDINOSTI OVE USLUGE ZA OCJENE ZA KOJE JE GLAVNI ANALITIČAR BAZE U SUBJEKTU REGISTRIRANOM U EU MOGU SE NAĆI NA STRANICI ENTITETSKOG SAŽETKA ZA OVOG IZDAVATELJA NA WEB STRANICI FITCH.

Podijelite ovaj članak:

EU Reporter objavljuje članke iz raznih vanjskih izvora koji izražavaju širok raspon stajališta. Stavovi zauzeti u ovim člancima nisu nužno stavovi EU Reportera.

Trendovi