Banke u krizi nisu uzrok svjetskih problema, ali su simptom

Još jedan mjesec, još jedna banka u krizi, piše Ilgar Nagiyev.

Bankarstvo kao industrija napreduje - čak i preživljava - zahvaljujući pouzdanosti; osjećaj povjerenja koji tako dobro projiciraju. Osobito su švicarske banke to odavno svladale; uspostavljajući se kao institucije provjerene vremenom. Ovaj oklop povjerenja, međutim, počinje izgledati pomalo zahrđalo kada švicarska banka propadne.

Credit Suisse bila je druga najveća banka u Švicarskoj, s više od petsto sedamdeset milijardi dolara imovine i tri puta više pod upravom. Smatralo se da je prevelika, prestara, preustrojena da bi propala, no ipak je propala u istom tjednu kad i Banka Silicijske doline prve razine. Ovakvi kolapsi jesu problem, ali nisu o problema. Korištenje električnih romobila ističe problem proizlazi iz rasta ili bolje rečeno nedostatka istog. Pohlepno smo ovisni o rastu i kada ga ne možemo postići, doživljavamo negativne nuspojave.

A rast je sve teže pronaći.

Nakon pada Berlinskog zida, ekonomija slobodnog tržišta brzo je postala norma, kako su je neki nazivali Veliko udvostručenje. Odjednom je bilo više globalnih tržišta i više bogatstva. Nažalost, više nema dodatnih zemalja za pronaći i nekoliko neiskorištenih tržišta za povećanje globalnog BDP-a. Osim toga, sve je duboko međusobno povezano, što postaje previše očito kada stvari krenu po zlu.

Uzmimo Kinu, primarnog pokretača te globalne ekonomije u posljednjih dvadeset godina. Prema Wall Street Journalu, Kina je sada potrošila trilijun američkih dolara na svoju ambicioznu inicijativu Pojas i put, koja im je pomogla stvoriti nišu dobročinitelja koja se proteže od središnje Azije do Latinske Amerike. Međutim, inflacija, više kamatne stope i manjak opskrbe utjecali su na mnoga gospodarstva s kojima posluju, što je dovelo do toga da Kina smanji protok novca koji opskrbljuje. Iako svi vole onoga tko ih časti večerom, njihovi osjećaji postaju složeniji kada ih ta osoba zamoli da PayPal vrati njihov dio. Rezultat je ono što nazivaju neki zapadni ekonomisti diplomacija zamke duga.

Mnogi od tih istih ekonomista to već neko vrijeme predviđaju, ali tu su i stvari koje ne možemo predvidjeti i za koje smo žalosno nespremni.

Oglas

Za petama pandemije koja je, prema jednom predviđanju MMF-a, srezala 12.5 trilijuna u svjetskom gospodarstvu, dolazi prva istinski globalna energetska kriza. Ovo je preokrenulo ideju da ćemo se vratiti nekom obliku stabilnosti nakon pandemije i vratiti se poslu zarađivanja novca. Potaknula je inflaciju, dovela u pitanje klimatske obveze i navela vlade da potroše milijarde pokušavajući ublažiti utjecaj rastućih troškova energije. To je teret koji nesrazmjerno pogađa siromašnije stanovništvo s pedeset i četiri zemlje koje već bilježe nagli porast veličine duga i izložene su riziku od neispunjavanja obveza - četvrtina svjetskih nacija.

Dakle, ako se ne možemo izvući iz nevolje, što dalje?

Odjel Ujedinjenih naroda za ekonomska i socijalna pitanja predložio je četiri načina da se to učini; Diverzificirajte gospodarstva, zaustavite nejednakosti, poboljšajte institucije i učinite financije održivima. Malo tko može tvrditi da je potrebno poboljšati bankarske institucije i da bi financije trebale biti održive. Manji broj njih još uvijek može osporiti da postoje nejednakosti kojima se hitno treba pozabaviti - ako ne zbog dobrote, onda zbog svoje bankovne bilance. Diverzifikacija bi, međutim, mogla biti osobito obećavajuća. Zaljevsko vijeće za suradnju, primjerice, pokušava prekinuti međusobnu ovisnost o nafti prvim uvođenjem poreza na dodanu vrijednost. Vjerojatno će sama energetska kriza ubrzati investicije i potaknuti istraživanje obnovljivih izvora, a svi će oni tada imati priliku prodavati se diljem svijeta, potencijalno zapalivši novi val rasta.                                                                                                                        

Za to će biti potreban značajan globalni odgovor, ali sada imamo prosjek financijske krize svakog desetljeća i neizbježno će propasti sve više banaka. Flaster neće zaustaviti krvarenje, čak ni flaster vrijedan dvije milijarde dolara poput UBS-ovog otkupa Credit Suisse. Ali pokušajte nešto novo možda.

Ilgar Nagiyev je azerbajdžanski poduzetnik, predsjednik uprave tvrtke Azer Maya, vodećeg proizvođača prehrambenog kvasca u Azerbajdžanu, i predsjednik uprave Baku City Residence, tvrtke za nekretnine. On je bivši student Londonske škole ekonomije i političkih znanosti i TRIUM Global Executive MBA.

Podijelite ovaj članak: