Povežite se s nama

Bankarstvo

Europske banke suočavaju se s trenutkom istine nakon pregleda ECB-a

PODJELI:

Objavljeno

on

s4.reutersmedia.netFotografija: Reuters/Ralph Orlowski

Napisale Laura Noonan i Eva Taylor

130 najvećih banaka u eurozoni dobilo je u četvrtak konačnu presudu Europske središnje banke o svojim financijama nakon revizije čiji je cilj bio podvući crtu pod trajnim sumnjama o zdravlju bankarskog sektora u regiji.

Većina zajmodavaca već je imala dobru predodžbu o tome kako su prošli u najopsežnijim bankovnim testovima u regiji prije nego što su rezultati stigli oko podneva, nakon što su posljednjih tjedana dobili "djelomične i preliminarne" brojke od ECB-a. Ali konačne brojke tek su se dogovorili viši regulatori i supervizori u srijedu navečer.

Oni će biti objavljeni u nedjelju tek u 11:7 GMT (XNUMXh EDT), a ECB je zatražila od banaka da ne otkrivaju ništa do ovog trenutka. Rezultati će okončati mjesece neizvjesnosti o tome koje će mjere biti prisiljeni poduzeti kako bi dokazali da mogu izdržati novi gospodarski slom.

Tržišta očekuju malo iznenađenja, a već je bilo izvješća o tome kako su banke poslovale, uključujući izvješće od utorka u španjolskoj newswire EFE koja je navela 11 banaka koje su propale i nakratko pomaknula euro.

Procjena ECB-a, koja je osmišljena kako bi omogućila središnjoj banci da bez problema preuzme dužnost kada 4. studenoga postane bankovni supervizor eurozone, temelji se na financijskim pozicijama banaka na kraju 2013. godine.

Banke su gotovo ojačale svoje bilance 203 milijarde (257 milijardi dolara) od sredine 2013., kaže ECB, što implicira da je nekoliko banaka koje su propale vjerojatno već prikupile gotovinu kako bi se izborile s nedostatkom.

Oglas

Ipak, ishod testova pomno će se pratiti.

"Ovo je jedina prilika koju ECB ima da jednom zauvijek izađe iz sjene svih nacionalnih regulatora i stvarno zatraži vlastitu neovisnost", rekao je Jacob Funk Kirkegaard, viši suradnik na Institutu Peterson u Washingtonu DC.

Utjecaj

Tijekom prošle godine, više od 6,000 stručnjaka pročešljalo je knjige 130 najvećih banaka u eurozoni – uključujući imena poznatih poput Deutsche Bank (DBKGn.DE), Santander (SAN.MC) i BNP Paribas (BNPP.PA) i nacionalni prvaci poput Bank of Cyprus BOC.CY i Bank of Ireland (BKIR.I) – otkriti sve skrivene gubitke i slabosti.

Uz postavljanje ECB-a za njenu novu ulogu nadzornika, testovi su također bili osmišljeni kako bi se uklonile dugotrajne sumnje ulagača o bankama eurozone, koje nastavljaju trgovati s diskontom u odnosu na banke u Sjedinjenim Državama.

Analitičari kažu da bi rezultati mogli utrti put američkim ulagačima, koji drže povijesno niske razine kapitala europskih banaka, da se ponovno nagomilaju budući da će financije banaka imati pečat odobrenja nadnacionalnog tijela.

Emil Petrov, voditelj rješenja za tržište kapitala u Nomuri, rekao je da bi objava rezultata bila dugoročno pozitivna za banke, jer će ukloniti glavni izvor neizvjesnosti i otvoriti put zajmodavcima za nastavak izdavanja mlađih obveznica.

“Ovdje postoje i drugi čimbenici koji u ovom trenutku nisu pozitivni: strah od rasta, geopolitički sukobi itd.”, rekao je. “Neposredna reakcija tržišta na rezultate testa otpornosti na stres bit će jednako potaknuta makroekonomskom pozadinom. Dugoročno, učinak bi trebao biti pozitivan.”

ESB je u više navrata naglašavao temeljitost svog pregleda, koji je uključivao forenzičku procjenu jesu li banke ispravno vrednovale svoju imovinu i stres test kako bi se utvrdilo imaju li dovoljno kapitala da izdrže novi pad.

Dužnosnici privatno navode da je proces – koji je bio puno intenzivniji od tri prethodna testa banaka diljem EU-a – barem jednako važan kao i stvarni ishod.

Kirkegaard je rekao da je ECB do sada obavila "kompetentan posao", ali sada je za vjerodostojnost testova ključno da ECB također djeluje na temelju informacija koje je prikupila - bez političkog, industrijskog ili nacionalnog utjecaja.

“Možda zvuči pomalo jednostavno reći 'gledajte, moramo imati krvi na podu', ali puno je simbolike uključeno u ovo,” rekao je Kirkegaard.

Promašena oznaka

Tržišne procjene koliko će banaka pasti na testovima i tko će biti ti neuspjesi, različite su, ali općenito ulagači očekuju nekoliko neuspjeha i iznenađenja, posebno među imenima kućanstava.

JP Morgan rekao je da je manja vjerojatnost da je velika banka pala na testu, ali neki zajmodavci drugog reda možda su propustili ocjenu.

"To bi bio vjerodostojan ishod", rekao je Roberto Henriques, europski kreditni analitičar u JP Morganu. “Pokazujete da ste strogi i neke banke propadnu, ali pogodite što, to su tehnički propusti i banke su se već pozabavile svojim problemima.”

Tehničke neuspjehe bile bi one banke koje nisu ispunile kapitalne zahtjeve krajem 2013., ali su od tada prikupile dovoljno kapitala da ispune ocjenu ECB-a.

Njemački zadružni hipotekarni zajmodavac Muenchener Hypothekenbank [MNCHY.UL], na primjer, već je rekao da ne ispunjava kapitalni zahtjev, ali je podigao 400 milijuna u srpnju da to nadoknadimo. Austrijski djelomično nacionalizirani zajmodavac Volksbanken AG (OTVVp.VI) već je rekao da će se sam ugasiti kako bi izbjegao prijeteću kapitalnu krizu koju je pokušavao spriječiti.

Ako banke koje su prikupile novac ove godine trebaju više, tržišni izvori kažu da bi ga mogle prikupiti. "Ako pogledate Monte Paschi i grčke banke, sve su ove godine prikupile mnogo kapitala i privukle veliki interes", rekao je u srijedu (22. listopada) upravitelj fonda sa sjedištem u Londonu.

“Ako sada trebaju nadoplatiti za 1 ili 2 milijarde svaki, što je vjerojatno loš (najgori) slučaj, tržište će im dati taj novac... I nemate puno izbora, iskreno, ako je alternativa biti izbrisan.”

Podijelite ovaj članak:

EU Reporter objavljuje članke iz raznih vanjskih izvora koji izražavaju širok raspon stajališta. Stavovi zauzeti u ovim člancima nisu nužno stavovi EU Reportera.

Trendovi