Povežite se s nama

Ekonomija

EU je pristup financiranju dana: pomažu u oblikovanju MSP-friendly tržište financiranja

PODJELI:

Objavljeno

on

Poklon rukom nach EuroscheinenDostupnost kredita za nefinancijska poduzeća u eurozoni sada je na najnižoj točki od početka kreditne krize, prema najnovijim podaci Europske središnje banke. Small- and medium-sized enterprises, on which the EU relies for 85% of new jobs in the private sector, are particularly badly affected by this decline as they cannot invest or extent their businesses as long as conditions for credits remain so difficult. Therefore, the European Commission is taking action to rapidly bridge the market gap in the provision of SME financing by providing €3.5 billion of additional funding for SMEs each year from 2014 to 2020, using the new Competitiveness of Enterprises and SMEs programme (COSME). For COSME to be successful is it vital that an effective partnership between EU institutions and the financial organisations that provide SMEs with access to credit is created. This is why Commssion Vice-President Antonio Tajani, commissioner for enterprise and industry, will launch today (18 October) in Rome a series of events – EU Access to Finance Days – to explain how COSME’s new financial instruments will work and to encourage reputable financial market operators to become COSME intermediaries.

Dani pristupa financijama EU-a bit će organizirani u svim glavnim gradovima EU-a od jeseni 2013. do kraja 2014. Sljedeći događaj bit će u Vilniusu u Litvi 5. studenog 2013.

Prominent speakers at today’s “Access to Finance Day” in Rome include Flavio Zanonato, Italian Minister of Economic Development; Dario Scannapieco, Vice-President of the European Investment Bank; Luigi Federico Signorini, Vice-Director-General of the Bank of Italy; Giovanni Sabatini, Director-General of the Italian Banking Association; Aurelio Regina, Vice-President of Confindustria; and Richard Pelly, CEO of the European Investment Fund. The event will also present the SME-focused activities of the European Investment Bank and other EU programmes that support SMEs.

Više informacija o Danima pristupa EU financijama.

Što je novo Cosme programa? Što će ponuditi malim i srednjim poduzećima?

Potpredsjednik Tajani naglasio je danas da je program za konkurentnost poduzeća i srednje poduzetništvo (Cosme), koji će se održavati između 2014 i 2020, je prvi program je Europske komisije koji je isključivo posvećen potpore malim i srednjim poduzećima. Cosme je prvo i osnovno sredstvo za poboljšanje pristupa financijama za mala i srednja poduzeća, podržavati njihov internacionalizaciju i poboljšati njihov pristup tržištima.

COSME will largely continue the successful activities of the current Competitiveness and Innovation Framework Programme (CIP), but aims to better respond to SMEs’ needs, by targeting the more vulnerable categories of small businesses that are currently underserved by the market.

Oglas

60% of COSME’s estimated budget of €2.3 bn will be dedicated to financial instruments, providing guarantees and venture capital, with the aim of encouraging the flow of credit and investment into the SME sector. COSME will provide a guarantee facility for SME loans of up to €150 000, with a focus on SMEs that would otherwise have difficulty accessing finance. COSME’s equity facility will stimulate the supply of venture capital, with a particular focus on the expansion and growth phase of SMEs.

COSME support will be delivered to SMEs via reputable financial intermediaries in participating countries – such as banks, leasing companies, mutual guarantee societies or venture capital funds – in order to ensure that credit is as easy to access as possible. In order to cater for the diversity of the SME financing market in Europe, COSME will allow financial intermediaries to create individual products that best suit the needs of SMEs in their particular market.

Cosme proračun će također održavati mnoge od iste uspješnih programa već na mjestu, uključujući i sufinanciranje Europske poduzetničkoj mreži, s više od 600 uredima u Europskoj uniji i izvan nje. Cosme će također podržati internacionalizaciju malih i srednjih poduzeća, Erasmus za mlade poduzetnike, poduzetničko obrazovanje, IPR help deskom i smanjenju administrativnih opterećenja.

Pogledajte cjeloviti intervju s VP Tajani

What are COSME’s expected impacts?

Učinak programa bit će ogroman. Financijski instrumenti podržani COSME-om trebali bi rezultirati godišnjim povećanjem od 3.5 milijardi eura dodatnih zajmova i / ili ulaganja u tvrtke iz EU-a. Očekuje se da će COSME svake godine pridonijeti povećanju BDP-a EU-a za 1.1 milijardu eura i pomoći 40 000 tvrtki u stvaranju ili spašavanju 30 000 radnih mjesta i pokretanju 1 200 novih poslovnih proizvoda, usluga ili procesa.

Tipični primatelj MSP-a: Manje od 10 zaposlenika, odobreno 65 000 eura

Under the previous European Commission programme to support competitiveness (CIP), loan guarantees were used to stimulate lending to entrepreneurs or small enterprises that normally would not have sufficient collateral to obtain a loan. Ninety percent of the 220 000 SMEs from across Europe that were CIP’s beneficiaries up to the end of 2012 had 10 or fewer employees; precisely the category that finds it most difficult to obtain a loan. But thanks to CIP, the average guaranteed loan these small companies received was about €65 000. By the end of December 2012, CIP’s financial instruments had mobilised over €13 billion in loans and more than €2.3 billion in venture capital. Comparable benefits will be achieved under COSME, slighted moderated by the fact that COSME will particularly target SMEs that without its support would have difficulty in accessing external finance.

Accessing financing ‘extremely difficult’ for SMEs

Surveys show that the EU’s SMEs are to a very large extent dependent on bank loans for their external financing and that they have very few alternatives: 30% of companies are using bank loans and 40% bank credit lines or overdraft facilities. For 63% of SMEs bank loans are also the most preferable external financing solution to realise firms’ growth ambitions. In the economic downturn banks have become more risk-averse, asking for higher risk margins and offering more demanding conditions. Difficult access to credit is among the top concerns (15%) of SMEs: according to the najnovije istraživanje od strane Europske komisije otprilike trećina MSP-a nije dobila financiranje za koje je planirala. Najnoviji Podaci Europske središnje banke (ECB) ukazuju na to da je ukupna pozajmica nefinancijskom privatnom sektoru i dalje slaba.

Zašto nam treba poseban program za podršku financiranje malog i srednjeg poduzetništva

Unatoč njihovoj važnosti za gospodarstvo, malo i srednje poduzetništvo suočavaju s posebnim izazovima u području pristupa financijama, uglavnom zbog informacijske asimetrije. Iako mala i srednja poduzeća su u mogućnosti da izgrade jake poslovne slučajeve za stvaranje i širenje svog poslovanja, lenders imaju tendenciju da se loše opremljena za procjenu rizika povezanih s poslovnim modelima malih i srednjih poduzeća i skloni posegnuti za donošenje odluka o kreditu na temelju isključivo na bilančnim podacima. No, mnogi mala i srednja poduzeća nemaju dovoljno jak bilance na ispunjenju kriterija za kreditiranje odobrenja bankovne, pogotovo ako je vrijednost MSP se održava u intelektualno vlasništvo, zvuka klijenta baze ili na drugi način koji ne mogu biti zarobljeni od financijskog izvješćivanja.

Posljedice dužničke krize također su neproporcionalno pogođeni kreditiranje malih i srednjih poduzeća. U usporedbi s većim korporacijama, mala i srednja poduzeća su uvijek suočeni strukturne probleme u području pristupa financijama. No, ta pitanja su pogoršana financijska kriza. U posljednje dvije godine, prema statistikama iz ECB-a, gotovo jedna trećina malih i srednjih poduzetnika koji se prijavljuju za bankovne kredite su odbili ili zavrsilo dobivanje manje nego što su tražili.

Financijski posrednici vitalni su spas

The EU uses both legislation and the limited EU budget to counteract the current overwhelming reluctance to invest in and lend to SMEs. Two general approaches are taken, first to support the provision of SME loans – thus improving access to credit – and second to stimulate investment in SMEs, for example via co-investments with venture capital funds.

Pristup kreditnu pomoć kanalizira kroz odabranih financijskih posrednika. To su banke, iznajmljivačima, uzajamne garancije društva, mikrofinanciranje usluga i fondova rizičnog kapitala. Jamstva EU dio rizika koje poduzimaju i iskustvo pokazuje da je sudjelovanje u pristupu EU za financiranje programa znači da oni daju više kredita SME nego što bih učinio drugačije. Ovaj pristup također generira visoki efekt poluge: CIP programa otkrili da svaka € 1 proveo po EU o jamstvima koje koriste financijskih posrednika izradu kredite za mala i srednja poduzeća rezultirali € 30 stavlja na raspolaganje tvrtke korisnika.

Apart from this multiplier effect, using financial intermediaries also offers other benefits: a policy impact, as participating financial intermediaries subscribe to strong SME credit enhancing conditions and therefore contribute to the pursuit of EU policies; and also access to institutional “know-how” in the form of the existing expertise of financial intermediaries.

Kako inače će financiranje malih i srednjih poduzeća biti podržan od strane EU?

COSME će se nadopuniti financiranjem poduzeća vođenih istraživanjem i inovacijama u okviru programa Obzor 2020.

Brojne mjere također će provoditi EIB grupa (Europska investicijska banka i Europski investicijski fond), kao i biti će osigurane u okviru Europskih strukturnih i investicijskih fondova ili u okviru Programa za zapošljavanje i socijalne inovacije, a bit će povezane s specifični ciljevi politike.

Sporazum o Baselu III će osigurati nastavak kredita za male i srednje poduzetnike

Europska komisija također je predložila zakonodavstvo za poboljšanje učinkovitosti financijskih tržišta. Postignut je dogovor o pregledu Direktive o kapitalnim zahtjevima, Basel III (vidi MEMO / 13 / 338).

Novi okvir će banke čvršće. Kako bi se osigurao odgovarajući tijek kredita malim i srednjim poduzećima u trenutnoj teškoj gospodarskoj kontekstu, nova pravila će uvesti smanjenje kapitalnih troškova za izloženosti banke za MSP, kroz primjenu 0.76 prateće faktor. To će pružiti kreditne institucije sa odgovarajućim poticaj za povećanje kredita za male i srednje poduzetnike. Bolje financijsku stabilnost naših banaka, na meti Basel III, stoga neće dovesti do kreditne restrikcije za većinu malih poduzeća.

Bolja integracija financijsko tržište

Uredba o europskim fondovima rizičnog kapitala donesena u travnju 2013. (UREDBA (EU) br. 345/2013) omogućit će rizičnim kapitalistima učinkovitiji rad unutar EU-a. Uz pomoć europske putovnice, upravitelji fonda mogu svoja sredstva plasirati diljem EU-a. To će olakšati prekogranično prikupljanje sredstava i stvoriti istinsko unutarnje tržište za fondove rizičnog kapitala.

Vidi također MEMO / 13 / 209.

Poboljšanje pristupa malih i srednjih poduzeća na tržištima kapitala

Pomažući privući više privatnih investicija Europska komisija također nastoji razviti okvir za učinkovito, razgranatu i poboljšanim dugoročnog financiranja za mala i srednja poduzeća. Jedno od rješenja je poboljšati pristup malih i srednjih poduzeća na tržištu kapitala: investitori mogli biti potaknuti da se više ulaganja u mala i srednja poduzeća kroz više vidljivih tržišta malih i srednjih poduzeća i vidljivo navedeno malih i srednjih poduzeća i srednje kape.

Dvije nedavne prijedloge za privlačenje investitora kroz više vidljivih tržišta malih i srednjih poduzeća i vidljiviji navedenih malih i srednjih poduzeća:

  • Prijedlog Direktive o tržištima financijskih instrumenata (MiFID) za održavanje razvoja tržišta dionica specijaliziranih za mala i srednja poduzeća. (vidjeti IP / 11 / 1219 i MEMO / 11 / 716)
  • Prijedlog za izmjenu Direktive o transparentnosti radi boljeg informiranja o malim i srednjim poduzećima s popisa.

aktivnosti Europske unije na dan da se poveća kreditiranje malih i srednjih poduzeća

As at 31 December 2012, the EU’s Competitiveness and Innovation Framework Programme had mobilised more than €15 billion to finance SMEs.

  1. S proračunom od 1.1 milijardu eura, program CIP već je pomogao mobilizirati preko 16 milijardi eura za mala i srednja poduzeća širom Europe.
  2. Garancija za mala i srednja poduzeća (SMEG); zahvaljujući svojim jamstvenim shemama, CIP je već pomogao preko 220 000 malih i srednjih poduzeća da pristupe zajmovima od preko 13 milijardi eura.
  3. Visoki rast i inovativni program za mala i srednja poduzeća (GIF): Ulaganja u fondove rizičnog kapitala financirana od strane CIP-a već su podržala ulaganja u preko 300 brzorastućih malih i srednjih poduzeća od više od 2.3 milijarde eura.

Kako CIP radovi

CIP programa (koji traje od 2007-2013) pomogao malim i srednjim poduzećima kako bi pronašli financija koje su potrebne za rad, razvoj i rast u različitom stadiju razvoja.

CIP ima za cilj stvaranje sredstava za mala i srednja poduzeća lakše kroz razvoj najrelevantnije kanal za vanjsko financiranje malih i srednjih poduzeća: bankovnog kredita. To je od iznimne važnosti za veliku većinu malih i srednjih poduzeća. Program također pruža mjere usmjerene na posebne potrebe malih i srednjih poduzeća s visokim potencijalom rasta, za koje vlasničkih ulaganja mogu biti prikladniji izvor financiranja.

Financijskim instrumentima CIP-a upravlja Europski investicijski fond putem nacionalnih i regionalnih financijskih posrednika (npr. Banaka i fondova rizičnog kapitala) u državama članicama.

Arhitektura programa mobilizira financijske institucije da pružaju dodatno financiranje malim i srednjim poduzećima.

Kreditna jamstva: EU potpomognuti krediti dostupni malim i srednjim poduzećima

  1. Mlađa i manja poduzeća vjerojatnije će dobiti samo dio financijskih sredstava koja su zatražila od zajmodavca (financijskog posrednika) i, u mnogim slučajevima, biti odbijena. Podrška je dostupna u obliku zajmova uz potporu EU-a.
  2. Jamstva koja se nude bankama omogućuju MSP pristup bankarskim zajmovima
  3. u okviru Mehanizma za jamstvo za mala i srednja poduzeća (SMEG) zajmodavac može dobiti jamstvo EU-a ako namjerava pozajmljivati ​​MSP-ovima. S jamstvom EU-a banka može posuditi rizičnijim kategorijama klijenata (mlade tvrtke, poduzetnici bez kreditne povijesti, dovoljne kolaterale itd.) Ili jednostavno posuditi više malim i srednjim poduzećima.

Poboljšan pristup kapitalu

  1. Male, visoko inovativne tvrtke uključuju kategoriju rizika, koju tradicionalni pružatelji financija rijetko mogu prihvatiti i kao takva treba prilagođenu podršku - osim bankarskog zajma.
  2. Polovinu CIP resursa posvećenih pristupu financiranja MSP-a Europski investicijski fond ulaže u fondove rizičnog kapitala koji, pak, ulažu u novoosnovana i mala i srednja poduzeća s visokim potencijalom rasta.
  3. Inovativni sustav za mala i srednja poduzeća (GIF) visokog rasta osigurava kapital - obično u iznosu od milijuna eura - za inovativna mala i srednja poduzeća u različitim fazama razvoja.

Podijelite ovaj članak:

EU Reporter objavljuje članke iz raznih vanjskih izvora koji izražavaju širok raspon stajališta. Stavovi zauzeti u ovim člancima nisu nužno stavovi EU Reportera.

Trendovi