Povežite se s nama

Ekonomija

EU je pristup financiranju dana: pomažu u oblikovanju MSP-friendly tržište financiranja

PODJELI:

Objavljeno

on

Koristimo vašu registraciju za pružanje sadržaja na način na koji ste pristali i za bolje razumijevanje vas. Možete se odjaviti u bilo kojem trenutku.

Poklon rukom nach EuroscheinenDostupnost kredita za nefinancijska poduzeća u eurozoni sada je na najnižoj točki od početka kreditne krize, prema najnovijim podaci Europske središnje banke. Mali i srednji poduzetnici, na koje se EU oslanja za 85% novih radnih mjesta u privatnom sektoru, posebno su pogođeni tim padom jer ne mogu ulagati ili širiti svoje poslovanje sve dok su uvjeti za kredite i dalje tako teški. Stoga Europska komisija poduzima mjere za brzo premošćivanje tržišnog jaza u pružanju financiranja malim i srednjim poduzećima osiguravajući 3.5 milijarde eura dodatnih sredstava za mala i srednja poduzeća svake godine od 2014. do 2020. godine, koristeći novi program Konkurentnost poduzeća i malih i srednjih poduzeća (COSME). Da bi COSME bio uspješan, neophodno je stvoriti učinkovito partnerstvo između institucija EU-a i financijskih organizacija koje MSP-ima pružaju pristup kreditima. Zbog toga će potpredsjednik Komisije Antonio Tajani, povjerenik za poduzetništvo i industriju, pokrenuti danas (18. listopada) u Rimu niz događaja - EU Access to Finance Days - kako bi objasnio kako će funkcionirati novi financijski instrumenti COSME-a i potaknuti ugledne financijske instrumente. tržišni operateri da postanu COSME posrednici.

Dani pristupa financijama EU-a bit će organizirani u svim glavnim gradovima EU-a od jeseni 2013. do kraja 2014. Sljedeći događaj bit će u Vilniusu u Litvi 5. studenog 2013.

Istaknuti govornici na današnjem "Danu pristupa financijama" u Rimu su Flavio Zanonato, talijanski ministar gospodarskog razvoja; Dario Scannapieco, potpredsjednik Europske investicijske banke; Luigi Federico Signorini, zamjenik generalnog direktora Banke Italije; Giovanni Sabatini, generalni direktor Talijanskog udruženja banaka; Aurelio Regina, potpredsjednik Confindustrije; i Richard Pelly, izvršni direktor Europskog investicijskog fonda. Događaj će također predstaviti aktivnosti Europske investicijske banke usmjerene na mala i srednja poduzeća i druge programe EU koji podržavaju mala i srednja poduzeća.

Više informacija o Danima pristupa EU financijama.

Što je novo Cosme programa? Što će ponuditi malim i srednjim poduzećima?

Potpredsjednik Tajani naglasio je danas da je program za konkurentnost poduzeća i srednje poduzetništvo (Cosme), koji će se održavati između 2014 i 2020, je prvi program je Europske komisije koji je isključivo posvećen potpore malim i srednjim poduzećima. Cosme je prvo i osnovno sredstvo za poboljšanje pristupa financijama za mala i srednja poduzeća, podržavati njihov internacionalizaciju i poboljšati njihov pristup tržištima.

COSME će u velikoj mjeri nastaviti s uspješnim aktivnostima trenutnog Okvirnog programa za konkurentnost i inovacije (CIP), ali ima za cilj bolje odgovoriti na potrebe MSP-a, ciljajući na ranjivije kategorije malih poduzeća koja trenutno nisu u dovoljnoj mjeri na tržištu.

Oglas

60% procijenjenog proračuna COSME-a od 2.3 milijarde eura bit će namijenjeno financijskim instrumentima koji pružaju jamstva i rizični kapital, s ciljem poticanja protoka kredita i ulaganja u sektor malih i srednjih poduzeća. COSME će pružiti jamstvo za zajmove malim i srednjim poduzećima do 150 000 eura, s naglaskom na mala i srednja poduzeća koja bi inače imala poteškoća u pristupu financiranju. Vlasnički kapital tvrtke COSME stimulirat će opskrbu rizičnim kapitalom, s posebnim naglaskom na fazu širenja i rasta malih i srednjih poduzeća.

Podrška za COSME pružat će se malim i srednjim poduzećima putem renomiranih financijskih posrednika u zemljama sudionicama - poput banaka, leasing društava, društava za uzajamno jamstvo ili fondova rizičnog kapitala - kako bi se osiguralo što lakši pristup kreditima. Kako bi udovoljio raznolikosti tržišta financiranja MSP-a u Europi, COSME će omogućiti financijskim posrednicima da kreiraju pojedinačne proizvode koji najbolje odgovaraju potrebama MSP-a na njihovom određenom tržištu.

Cosme proračun će također održavati mnoge od iste uspješnih programa već na mjestu, uključujući i sufinanciranje Europske poduzetničkoj mreži, s više od 600 uredima u Europskoj uniji i izvan nje. Cosme će također podržati internacionalizaciju malih i srednjih poduzeća, Erasmus za mlade poduzetnike, poduzetničko obrazovanje, IPR help deskom i smanjenju administrativnih opterećenja.

Pogledajte cjeloviti intervju s VP Tajani

Koji su očekivani učinci COSME-a?

Učinak programa bit će ogroman. Financijski instrumenti podržani COSME-om trebali bi rezultirati godišnjim povećanjem od 3.5 milijardi eura dodatnih zajmova i / ili ulaganja u tvrtke iz EU-a. Očekuje se da će COSME svake godine pridonijeti povećanju BDP-a EU-a za 1.1 milijardu eura i pomoći 40 000 tvrtki u stvaranju ili spašavanju 30 000 radnih mjesta i pokretanju 1 200 novih poslovnih proizvoda, usluga ili procesa.

Tipični primatelj MSP-a: Manje od 10 zaposlenika, odobreno 65 000 eura

U skladu s prethodnim programom Europske komisije za potporu konkurentnosti (CIP), garancije za kredite korištene su za poticanje kreditiranja poduzetnika ili malih poduzeća koja obično ne bi imala dovoljno kolaterala za dobivanje kredita. Devedeset posto od 220 000 malih i srednjih poduzeća iz cijele Europe koja su bila korisnici CIP-a do kraja 2012. godine imalo je 10 ili manje zaposlenih; upravo kategorija koja najteže dolazi do kredita. No, zahvaljujući CIP-u prosječno su zajamčene zajmove koje su te male tvrtke dobile iznosile oko 65 000 eura. Do kraja prosinca 2012. financijski instrumenti CIP-a mobilizirali su preko 13 milijardi eura zajmova i više od 2.3 milijarde eura rizičnog kapitala. Usporedive koristi postići će se putem COSME-a, pri čemu se umanjuje činjenicom da će COSME posebno ciljati mala i srednja poduzeća koja bi bez njegove podrške imala poteškoća u pristupu vanjskim financijama.

Pristup financiranju "izuzetno je težak" za mala i srednja poduzeća

Istraživanja pokazuju da su mala i srednja poduzeća u EU-u u velikoj mjeri ovisna o bankarskim zajmovima za svoje vanjsko financiranje i da imaju vrlo malo alternativa: 30% tvrtki koristi bankovne zajmove i 40% bankovnih kreditnih linija ili prekoračenja. Za 63% MSP-a bankarski zajmovi su ujedno i najpoželjnije rješenje za vanjsko financiranje za ostvarenje ambicija rasta poduzeća. U ekonomskom padu banke postaju sklonije riziku, traže veće marže i nude zahtjevnije uvjete. Težak pristup kreditima jedna je od glavnih briga (15%) MSP-a: prema najnovije istraživanje od strane Europske komisije otprilike trećina MSP-a nije dobila financiranje za koje je planirala. Najnoviji Podaci Europske središnje banke (ECB) ukazuju na to da je ukupna pozajmica nefinancijskom privatnom sektoru i dalje slaba.

Zašto nam treba poseban program za podršku financiranje malog i srednjeg poduzetništva

Unatoč njihovoj važnosti za gospodarstvo, malo i srednje poduzetništvo suočavaju s posebnim izazovima u području pristupa financijama, uglavnom zbog informacijske asimetrije. Iako mala i srednja poduzeća su u mogućnosti da izgrade jake poslovne slučajeve za stvaranje i širenje svog poslovanja, lenders imaju tendenciju da se loše opremljena za procjenu rizika povezanih s poslovnim modelima malih i srednjih poduzeća i skloni posegnuti za donošenje odluka o kreditu na temelju isključivo na bilančnim podacima. No, mnogi mala i srednja poduzeća nemaju dovoljno jak bilance na ispunjenju kriterija za kreditiranje odobrenja bankovne, pogotovo ako je vrijednost MSP se održava u intelektualno vlasništvo, zvuka klijenta baze ili na drugi način koji ne mogu biti zarobljeni od financijskog izvješćivanja.

Posljedice dužničke krize također su neproporcionalno pogođeni kreditiranje malih i srednjih poduzeća. U usporedbi s većim korporacijama, mala i srednja poduzeća su uvijek suočeni strukturne probleme u području pristupa financijama. No, ta pitanja su pogoršana financijska kriza. U posljednje dvije godine, prema statistikama iz ECB-a, gotovo jedna trećina malih i srednjih poduzetnika koji se prijavljuju za bankovne kredite su odbili ili zavrsilo dobivanje manje nego što su tražili.

Financijski posrednici vitalni su spas

EU se koristi i zakonodavstvom i ograničenim proračunom EU-a kako bi se suprotstavio trenutnoj ogromnoj nesklonosti ulaganju i zajmu malim i srednjim poduzećima. Zauzeta su dva opća pristupa, prvi za potporu pružanju zajmova malim i srednjim poduzećima - čime se poboljšava pristup kreditima - i drugi za poticanje ulaganja u mala i srednja poduzeća, na primjer putem zajedničkih ulaganja s fondovima rizičnog kapitala.

Pristup kreditnu pomoć kanalizira kroz odabranih financijskih posrednika. To su banke, iznajmljivačima, uzajamne garancije društva, mikrofinanciranje usluga i fondova rizičnog kapitala. Jamstva EU dio rizika koje poduzimaju i iskustvo pokazuje da je sudjelovanje u pristupu EU za financiranje programa znači da oni daju više kredita SME nego što bih učinio drugačije. Ovaj pristup također generira visoki efekt poluge: CIP programa otkrili da svaka € 1 proveo po EU o jamstvima koje koriste financijskih posrednika izradu kredite za mala i srednja poduzeća rezultirali € 30 stavlja na raspolaganje tvrtke korisnika.

Osim ovog multiplikacijskog učinka, korištenje financijskih posrednika nudi i druge pogodnosti: utjecaj na politiku, budući da se financijski posrednici koji sudjeluju pretplaćuju na jake uvjete za poboljšanje kredita za mala i srednja poduzeća i stoga doprinose provođenju politika EU-a; a također pristup institucionalnom "znanju i iskustvu" u obliku postojeće stručnosti financijskih posrednika.

Kako inače će financiranje malih i srednjih poduzeća biti podržan od strane EU?

COSME će se nadopuniti financiranjem poduzeća vođenih istraživanjem i inovacijama u okviru programa Obzor 2020.

Brojne mjere također će provoditi EIB grupa (Europska investicijska banka i Europski investicijski fond), kao i biti će osigurane u okviru Europskih strukturnih i investicijskih fondova ili u okviru Programa za zapošljavanje i socijalne inovacije, a bit će povezane s specifični ciljevi politike.

Sporazum o Baselu III će osigurati nastavak kredita za male i srednje poduzetnike

Europska komisija također je predložila zakonodavstvo za poboljšanje učinkovitosti financijskih tržišta. Postignut je dogovor o pregledu Direktive o kapitalnim zahtjevima, Basel III (vidi MEMO / 13 / 338).

Novi okvir će banke čvršće. Kako bi se osigurao odgovarajući tijek kredita malim i srednjim poduzećima u trenutnoj teškoj gospodarskoj kontekstu, nova pravila će uvesti smanjenje kapitalnih troškova za izloženosti banke za MSP, kroz primjenu 0.76 prateće faktor. To će pružiti kreditne institucije sa odgovarajućim poticaj za povećanje kredita za male i srednje poduzetnike. Bolje financijsku stabilnost naših banaka, na meti Basel III, stoga neće dovesti do kreditne restrikcije za većinu malih poduzeća.

Bolja integracija financijsko tržište

Uredba o europskim fondovima rizičnog kapitala donesena u travnju 2013. (UREDBA (EU) br. 345/2013) omogućit će rizičnim kapitalistima učinkovitiji rad unutar EU-a. Uz pomoć europske putovnice, upravitelji fonda mogu svoja sredstva plasirati diljem EU-a. To će olakšati prekogranično prikupljanje sredstava i stvoriti istinsko unutarnje tržište za fondove rizičnog kapitala.

Vidi također MEMO / 13 / 209.

Poboljšanje pristupa malih i srednjih poduzeća na tržištima kapitala

Pomažući privući više privatnih investicija Europska komisija također nastoji razviti okvir za učinkovito, razgranatu i poboljšanim dugoročnog financiranja za mala i srednja poduzeća. Jedno od rješenja je poboljšati pristup malih i srednjih poduzeća na tržištu kapitala: investitori mogli biti potaknuti da se više ulaganja u mala i srednja poduzeća kroz više vidljivih tržišta malih i srednjih poduzeća i vidljivo navedeno malih i srednjih poduzeća i srednje kape.

Dvije nedavne prijedloge za privlačenje investitora kroz više vidljivih tržišta malih i srednjih poduzeća i vidljiviji navedenih malih i srednjih poduzeća:

  • Prijedlog Direktive o tržištima financijskih instrumenata (MiFID) za održavanje razvoja tržišta dionica specijaliziranih za mala i srednja poduzeća. (vidjeti IP / 11 / 1219 i MEMO / 11 / 716)
  • Prijedlog za izmjenu Direktive o transparentnosti radi boljeg informiranja o malim i srednjim poduzećima s popisa.

aktivnosti Europske unije na dan da se poveća kreditiranje malih i srednjih poduzeća

Na dan 31. prosinca 2012., Okvirni program EU-a za konkurentnost i inovacije mobilizirao je više od 15 milijardi eura za financiranje malih i srednjih poduzeća.

  1. S proračunom od 1.1 milijardu eura, program CIP već je pomogao mobilizirati preko 16 milijardi eura za mala i srednja poduzeća širom Europe.
  2. Garancija za mala i srednja poduzeća (SMEG); zahvaljujući svojim jamstvenim shemama, CIP je već pomogao preko 220 000 malih i srednjih poduzeća da pristupe zajmovima od preko 13 milijardi eura.
  3. Visoki rast i inovativni program za mala i srednja poduzeća (GIF): Ulaganja u fondove rizičnog kapitala financirana od strane CIP-a već su podržala ulaganja u preko 300 brzorastućih malih i srednjih poduzeća od više od 2.3 milijarde eura.

Kako CIP radovi

CIP programa (koji traje od 2007-2013) pomogao malim i srednjim poduzećima kako bi pronašli financija koje su potrebne za rad, razvoj i rast u različitom stadiju razvoja.

CIP ima za cilj stvaranje sredstava za mala i srednja poduzeća lakše kroz razvoj najrelevantnije kanal za vanjsko financiranje malih i srednjih poduzeća: bankovnog kredita. To je od iznimne važnosti za veliku većinu malih i srednjih poduzeća. Program također pruža mjere usmjerene na posebne potrebe malih i srednjih poduzeća s visokim potencijalom rasta, za koje vlasničkih ulaganja mogu biti prikladniji izvor financiranja.

Financijskim instrumentima CIP-a upravlja Europski investicijski fond putem nacionalnih i regionalnih financijskih posrednika (npr. Banaka i fondova rizičnog kapitala) u državama članicama.

Arhitektura programa mobilizira financijske institucije da pružaju dodatno financiranje malim i srednjim poduzećima.

Kreditna jamstva: EU potpomognuti krediti dostupni malim i srednjim poduzećima

  1. Mlađa i manja poduzeća vjerojatnije će dobiti samo dio financijskih sredstava koja su zatražila od zajmodavca (financijskog posrednika) i, u mnogim slučajevima, biti odbijena. Podrška je dostupna u obliku zajmova uz potporu EU-a.
  2. Jamstva koja se nude bankama omogućuju MSP pristup bankarskim zajmovima
  3. u okviru Mehanizma za jamstvo za mala i srednja poduzeća (SMEG) zajmodavac može dobiti jamstvo EU-a ako namjerava pozajmljivati ​​MSP-ovima. S jamstvom EU-a banka može posuditi rizičnijim kategorijama klijenata (mlade tvrtke, poduzetnici bez kreditne povijesti, dovoljne kolaterale itd.) Ili jednostavno posuditi više malim i srednjim poduzećima.

Poboljšan pristup kapitalu

  1. Male, visoko inovativne tvrtke uključuju kategoriju rizika, koju tradicionalni pružatelji financija rijetko mogu prihvatiti i kao takva treba prilagođenu podršku - osim bankarskog zajma.
  2. Polovinu CIP resursa posvećenih pristupu financiranja MSP-a Europski investicijski fond ulaže u fondove rizičnog kapitala koji, pak, ulažu u novoosnovana i mala i srednja poduzeća s visokim potencijalom rasta.
  3. Inovativni sustav za mala i srednja poduzeća (GIF) visokog rasta osigurava kapital - obično u iznosu od milijuna eura - za inovativna mala i srednja poduzeća u različitim fazama razvoja.

Podijelite ovaj članak:

EU Reporter objavljuje članke iz raznih vanjskih izvora koji izražavaju širok raspon stajališta. Stavovi zauzeti u ovim člancima nisu nužno stavovi EU Reportera.

Trendovi